1993年12月，王祖贤接受媒体专访，并公开她在旭稣道的220平米住所。同时她首次承认，与林建岳“开始交往中”，“现阶段我们只是朋友，偶然约会一下，只是很普遇的社交活动。”她又强调自己不想做第三者，也不愿意破坏别人的家庭，“后来他办了分居手续，大家才开始交往。”
1993圣诞节—1994年中"王林恋"高调期
1993年圣诞节，王祖贤与林建岳终于公开恋情，双双出国度假，先后飞往加拿大、拉斯维加斯及夏威夷，直到次年1月10日才返回香港。途中媒体一路跟随并报道，在香港造成很大反响。两人度假返港后，随即一起在三千万豪宅同居。不少观众纷纷斥责王祖贤是“狐狸精”，当时已经是一线明星的王祖贤，个人形象瞬间跌落低谷。
1994年，王祖贤拍罢《青蛇》后即宣布淡出影坛，此后三年没有接拍一部作品。在此之前，演艺事业如日中天的她一年片约有12部，非常抢手。对于王祖贤淡出影坛的原因，在香港声名狼藉是其中一个重要的原因。除此以外，也有指是因受到林建岳母亲的“召妓论”刺激，愤而收山。
1994年中—1995年"王林"情变期
1994年中，香港媒体盛传王祖贤疑似怀孕。同时有报道指王祖贤与林建岳情变，两人在豪宅内大打出手。1995年9月，王祖贤忽然把旭稣道的香闺出售，只身移居温哥华，她与林建岳的关系也告一段落。1996年底，媒体爆出因为杨采妮的插足介入，林建岳与王祖贤宣布分手。
而分手后的王祖贤则远赴加拿大，及后又宣布与齐秦复合。此后王祖贤一直处于半退休状态，偶尔拍两部电影，出了一张专辑，口碑皆不理想。尽管不少电影投资者力邀王祖贤复出拍戏，她也不为所动，新版《倩女幽魂》也曾传出要请王祖贤出山，但最后也被证实只是电影宣传手法。感情上，她与齐秦分分合合多年，一度传出在西藏领证，后来还是因性格不合而分手。
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