军工龙头军工行业牛股梳理：十大核心龙头军工

军事部门得到加强。截至收盘，该板块上涨了3.97%。其中，新金港、航天电子、烽火电子、炼石航空空、光电子股份有限公司、AVIC高新、中天火箭、航发科技、钟兵红箭、北方导航、航天动力等日线涨停，中国电力、航发控、中国船舶应急上涨超9%，马特

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消息中，三家军工企业在昨日收盘后披露了年报预告。刀片龙头刘颖股份2020年净利润预计为1.9-2.1亿元，同比增速50%-70%；碳纤维龙头光威复合预计2020年净利润为6.314亿元至6.575亿元，同比增长21.00%至26.00%；陶瓷电容器大白火炬电子预计2020年净利润5.9-6.3亿元，同比增速55%-65%。市场分析人士认为，公布预测的三家公司反映了行业的总体情况。随着年报的披露，预计军工股将有更多超预期的表现。
军工持续繁荣，机构研究热情高涨
市场认为，今年军工股持续活跃主要有三个原因。一是“十四五”进一步加大军工投入；二是支付方式的优化。预付款比例大幅提升，有利于企业增加产品准备的流程。军工企业的业绩增长也会快速爆发，从而激发市场做更多军工的积极性；第三，预计军事部门将迎来3至5年的强劲周期。
基本面的不断正向驱动，带动了行业的持续繁荣，吸引了越来越多机构投资者的关注。据统计，近一个月，多家军工企业被机构调查，其中上海韩勋共被调查76次，钢研加奥纳、景嘉威分别被调查18次、17次，派克新材料、科思科技、AVIC光电、天河防务、亚光科技均被多家机构调查。
从调研反馈的信息来看，军工行业呈现出一片火热景象，不少企业拿到了软订单，甚至有企业表示产品供不应求。二级市场上，军工股也表现亮眼，该板块多只个股大幅上涨，被机构资金买入。
从1月12日的资金流来看，投资者对军工股也非常热衷。该板块10只个股大单资金净流入超1亿元，合计14.17亿元，分别为中国重工、航天电子、北方导航、AVIC高新、中国陆军红箭、航空科技、航天动力、航控、内蒙古第一机械、中天火箭。

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华西证券表示，目前，军工主机厂加深了市场对行业景气度的认识。既有情感因素，也有主题投资因素。未来相关公司财务报表将大幅改善，估值开启在空之间。现在是组织调配军工的起点，军工有大象基因。
华泰证券认为，军工行业正处于五到十年快速发展期的开端，行业整体需求不断扩大。同时，随着行业创新带来的结构性机会，未来相关公司财务报表将显著改善，估值在空之间开启。
太平洋证券也指出，周边环境和大国关系依然严峻，国内军事武器装备能力直接影响大国关系和和平稳定，国家战略强大，坚定实施武器装备建设计划的概率很大。预计未来五到十年将是中国军事需求快速增长的黄金时期。2021年1月1日起施行的《军事装备条例》修订版，体现了“实战化”的要求，在解决制约装备建设矛盾的基础上，构建了灵活高效、竞争开放、创新规范、有序的工作体系。
当前，军工行业正处于五到十年快速发展期的开端，行业整体需求不断扩大，同时伴随着行业创新带来的结构性机遇。系统内外具有高效率和创新能力的军工企业将迎来意想不到的增长。看好军工板块中长期投资机会，继续推荐航空空航天、国防新材料、国防信息化。
AVIC沈飞:公司是军工主机厂的核心目标，战斗机是公司的主力机型。战斗机是“十四五”期间的主要重型飞机。“十四五”期间，中国战斗机将陆续更换安装，公司有望持续受益。军工主机厂中，AVIC沈飞净利率最高，前三季度净利润增长87%，业绩增长明显。