中国银行已委托律师向CME发函！对于银行而言法律风险和声誉风险很大
_原题为：快讯|中行就“原油宝”事件再发声：在法律框架下承担应有责任 已委托律师正式向CME发函
【中国银行已委托律师向CME发函】财经网金融讯 4月29日 ， 中国银行(3.460, 0.00, 0.00%)在官网发布了《中国银行关于“原油宝”产品情况的说明》 。
说明称 ， 中国银行于4月24日发布了《中国银行关于“原油宝”产品情况的说明》 ， 受到客户的广泛关注和理解 。中行对此表示衷心感谢！
近期 ， 中行通过各种方式倾听客户心声 ， 充分了解客户合理诉求 。中国银行已委托律师向CME发函 ， 中行对客户在疫情全球蔓延、原油市场剧烈波动情况下发生的损失 ， 感同身受 。我们将以对客户认真负责的态度 ， 持续与客户沟通协商 ， 在法律框架下承担应有责任 。同时 ， 中行正在全面梳理审视产品设计、业务策略和风险管控等环节和流程 ， 深入查找存在的问题、隐患 。
本着法治化、市场化和实事求是、客观公正的原则 ， 目前中行正积极研究并争取尽快拿出回应客户合理诉求的意见 。与此同时 ， 中行继续与客户保持诚挚沟通协商 ， 始终与客户站在一起 ， 尽最大努力保护客户的合法权益 ， 切实承担社会责任 。
近日 ， 中行已委托律师正式向CME发函 ， 敦促其调查4月21日原油期货市场价格异常波动的原因 。后续还将加大相关工作力度 。
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CME临时修改规则合不合适？ 一位资深期货从业者向中证君表示：“关于CME临时修改规则合不合适的问题 ， 从理论上来说肯定是不合适的 。”
不过 ， 上述资深期货从业者指出：“CME有个类似免责条款的说明 ， 交易所有修改合约中某些条款的权利 。而且CME只是修改为价格可以到负数而已 ， 修改力度其实并没有那么大 。”
“还是银行本身内部风控存在问题 。CME的规则修改给了两个星期的变动余地 。”上述资深期货从业者表示 。
永安期货王建斌则认为临时修改欠妥：“为什么要在4月8日 ， 不到半个月前突然修改原油期权定价公式 ， 在现存合约已经交易 ， 且持仓量巨大的情况下 ， 修改任何对交易价格产生实质影响的条文 ， 都应该从未来还没有上市的合约开始 ， 这是国际惯例 。为何芝商所随意修改？”
费用高昂的一堂课 上述资深期货从业者认为 ， 无论CME临时修改规则是否合适 ， 中行“原油宝”事件都给国内金融机构上了一堂非常昂贵的课：要把最专业的事情交给专业的人做 。
他透露：“最近一段时间 ， 我们接到最多的路演 ， 就是给银行做解读市场规则的培训 。事实上 ， 熟悉市场交易规则这件事 ， 应该是在产品推出前做的工作 。现在很多事情都是后置的 。”
某银行人士坦言：“银行的确对期货市场了解不多 ， 个人觉得对外开放的过程中 ， 还是需要审慎、与外部充分沟通 ， 多加学习研究 。”
我国的金融体系实际上是一个以间接融资为主导的体系 ， 银行的资产占比非常大 ， 而直接融资体系其次 ， 这一点是和美国不一样的 。中国银行已委托律师向CME发函 ， 金融市场的发展又是以直接融资为主 ， 所以我国要对外开放金融市场 ， 必须让银行系机构积极参与其中 。“如果不让银行参与产品和业务创新 ， 确实是可以避雷 ， 但有点因噎废食 。这并不是说不进行风险防范 ， 而是应该做好规则的设定 ， 逐步拓展 。”某银行人士表示 。
事实上 ， 不少银行人士都有此担忧 ， 即中行“原油宝”事件后是否会拖慢银行创新的步伐 。
上海协力律师事务所资深顾问江翔宇认为 ， 对于银行而言 ， 一是未来要加强场外衍生品风控能力；中国银行已委托律师向CME发函 ， 二是开发针对个人投资者的高风险金融产品 ， 需要从原点来关注产品的合理性和公平性；三是开发金融衍生品业务 ， 一定要在产品对象定位上区分专业投资者和普通投资者 ， 在金融消费者保护日益严格的背景下 ， 向普通投资者销售高风险产品 ， 如果不做好产品适当性工作 ， 对于银行而言法律风险和声誉风险很大 。
存在模糊地带 关于中行为何不提前平仓的问题 ， 接近中行人士向中证君解释：“中行属于代客交易 ， 无权提前平仓 。客户可以提前平仓 ， 若没有提前采取行动 ， 那中行只能在最后约定时间交易 。而这个时间 ， 是很早就确定好的 。”
多位业内人士向中证君表示：“如果中行是代客交易的话 ， 实际上它是钻了一个监管漏洞 。”
不过 ， 一位期货投资者表示费解：“代客交易的话 ， 那4个多小时的裸奔 ， 还是很难理解 。”
对此 ， 某期货人士表示 ， “据我了解 ， 中行不是直接进交易所交易 ， 而是和其它外资机构做场外交易 。中行是和国外某巨头金融机构做的对手方 ， 这是一个专业投资者之间的博弈 。中行和其之间是SWAP互换交易 ， 严格来说不影响投资者这边 。”
【中国银行已委托律师向CME发函！对于银行而言法律风险和声誉风险很大】 江翔宇认为 ， 中国银行已委托律师向CME发函 ， 应在场外衍生品的销售上提高投资者适当性要求 ， 2011年的《银行业金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法（2011年修订）》建议修改 ， 不能允许金融机构和个人投资者做场外衍生品的交易对手方；要对高风险金融产品在APP等线上渠道销售提高适当性义务履行要求 ， 现在APP上销售大量高风险产品 ， 金融机构无法实现对于投资者进行有效的适当性审查 ， 也无法有效充分地披露产品风险；要看到金融机构开展衍生品交易的意义 ， 支持依法依规开展衍生品业务 ， 支持金融机构提高衍生品风控能力 。同时对设计对非专业投资者的场外衍生品交易要严格限制 。
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