5G助力产业走出“寒冬”显示面板市场明年蕴藏四大机会
【5G助力产业走出“寒冬”显示面板市场明年蕴藏四大机会】受需求不振、新增面板产能逐步释放等因素影响 ， 今年以来全球显示面板产业营收整体下滑明显 。但凛冬之后机会显现 。群智咨询总经理李亚琴日前接受中国证券报采访人员采访时表示 ， 随着5G技术赋能更多新应用 ， 全球显示市场明年有望迎来四大发展机会 ， 包括柔性OLED、8K、车载大屏以及高刷新率的电竞面板领域 。
形势严峻
手机和TV是面板两大主流应用 ， 基本决定了面板市场景气度的高低 。数据显示 ， 这两大市场今年以来表现均不佳 ， 并直接传导到了上游面板厂商的财务报表 。有的企业陷入亏损境地 ， 有的企业增收不增利 。
从手机市场方面看 ， 根据IDC的统计数据 ， 今年第二季度 ， 全球智能手机出货量约3.4亿部 ， 同比下降2.3%;第三季度 ， 虽然近3.6亿台的出货量同比增长0.8% ， 呈现小幅回升 ， 但整体仍难扭转颓势 。中国信通院发布的报告显示 ， 2019年1-10月 ， 国内手机市场总体出货量为3.23亿部 ， 同比下降5.8% 。
从TV市场方面看 ， 群智咨询发布的数据显示 ， 前三季度全球TV出货量为1.69亿台 ， 同比小幅下滑0.3% ， 总体规模与去年同期持平 。其中 ， 第三季度全球TV市场出货量为6144万台 ， 同比下滑1.1% 。
在行业周期下行、产品价格下跌的情况下 ， 头部企业未能幸免 。以国产厂商为例 ， 京东方前三季度实现收入857.22亿元 ， 同比增长23.40%;但归母净利润同比下滑45.18%至18.52亿元 ， 扣非后亏损1.89亿元 。TCL集团前三季度实现收入588.18亿元 ， 同比下滑28.48% ， 扣非净利润为5.03亿元 ， 同比下降68.44% 。深天马前三季度实现收入234.22亿元 ， 同比增长7.74% ， 归母净利润为10.33亿元 ， 同比下降15.03% ， 扣非净利润为5.45亿元 ， 同比增长7.25% 。
实际上 ， 今年第一季度各尺寸TV面板价格已逼近企业现金成本(扣除折旧和管研销费用后的成本) ， 致使面板厂商面临严峻挑战 。相关企业调整产能结构 ， 避免价格进一步下跌 。根据集邦咨询光电研究中心10月上旬的调查 ， 电视面板价格普遍低于现金成本 ， 面板厂亏损持续扩大 。
主动应变
为应对挑战 ， 相关厂商逆境中求变 ， 或调整产品 ， 或缩减产能 。“整体规模下滑 ， 形势比较严峻 。但产业出现淘汰赛 ， 有的在扩产 ， 有的准备关厂 ， 有的积极促销 ， 有的开始退守 。”李亚琴说 。
集邦咨询光电研究中心指出 ， 韩国、中国大陆及中国台湾地区的面板厂从9月份开始调整产能 ， 以期改善供需稳定价格 。其中 ， 韩国面板厂产能调整最为积极 。比如 ， 三星显示9月及10月大幅下调7代线及8.5代线产能 ， 预计7代线投片减少超过五成 ， 8.5代线则约三到四成 。乐金显示将关闭P7(7.5代线)及P8(8.5代线)两座厂的部分产能 ， 预计至2019年底P8产能仅剩四分之一 。
京东方10月底披露的《投资者关系活动记录表》显示 ， 今年三季度以来 ， 供给端部分公司产能退出、减产 ， 未来新增供给有限;需求端传统产品持续保持温和增长 ， 新应用场景需求成长迅速 。部分产品如32寸电视面板价格率先止跌 ， 其他尺寸面板价格跌幅收窄 ， 产品价格走势有望在四季度趋稳 ， 明年行业供需结构有望好转 。
长远来看 ， 目前境况对国产企业而言不失为一次机遇 。TCL集团近日接受机构调研时指出 ， 受全球经济增长放缓和面板产能集中释放等因素影响 ， 半导体显示产业供过于求 ， 大尺寸面板价格持续下降 ， 海外面板厂商亏损放大 ， 行业加速重构洗牌 。中国企业在显示产业建立的规模和效率优势凸显 ， 产业链加速向中国市场转移;一代显示技术为中国显示产业赶超全球领先水平带来契机 ， 中国市场将成为显示产业发展的主要推动力 。同时 ， 供给端优胜弱汰加剧、需求端商用显示、新应用和新市场快速增长 ， 面板行业蕴含巨大的变革和机遇 。
群智咨询提供的数显示 ， 到2020年 ， 中国大陆TFT-LCD面板的全球产能占比将占据半壁江山至57% ， 较2019年提高8.3个百分点;对应韩系厂商的产能占比将从2019年的20.5%缩减至明年的12.7% 。李亚琴表示 ， “韩系面板厂商积极进行战略调整 ， 关闭生产线 。同时 ， 会有厂商快速改造LCD产线 ， 转向OLED或QD等更高阶、高附加值的产品 。”
四大方向
展望明年 ， 李亚琴认为 ， 整体价格至少会企稳 。“明年第一季度甚至到第二季度 ， 总的产能不会增长 。韩系厂商关停旧产线 ， 国内企业有产能开出 ， 此消彼长 ， 供需关系有望恢复平衡 。接下来 ， 企业需要考虑明年如何恢复盈利 。从技术和应用市场角度看明年有四个机会 。”
柔性OLED市场方面 ， 李亚琴表示 ， 从品牌厂商发布的规划看 ， 明年全球柔性手机面板需求量预计同比增长140% 。这是确定性的机会 。“在5G商用大背景下 ， 终端用户和消费者对新技术和多形态的新产品更青睐 。音量、开关机等操控按钮放到屏幕上 ， 让柔性OLED的产品形态差异性更明显 。同时 ， 产品的未来发展走势要看其生命周期曲线 ， 柔性OLED可以为产品带来新的功能 。”
三星是全球第一家量产OLED的企业 。除满足自需外 ， 三星还给苹果供货 。从iPhoneX开始 ， 苹果多款新机采用OLED屏 。华为的部分高端机也使用OLED屏 ， 主要是LG和京东方向华为供货 。华为、三星、小米、联想等手机厂商均发布了可折叠手机 ， 且部分厂商的折叠手机已上市销售 。
8K市场方面 ， “目前8K是产业热点 ， 也是面板的重点 。2019年全球只有4个品牌量产了8K电视 ， 2020年预测几乎所有主力品牌都将进入8K阵营 。8K对面板厂商意味着盈利 。”李亚琴认为 ， “4K面板普遍处于亏损状态 ， 8K的推出可以改善产品结构 ， 提高盈利能力 。8K推得越快的厂商 ， 盈利性越好 。中国面板厂商要抓住机会 。”
对于电竞面板市场 ， 李亚琴表示 ， “在5G的背景下 ， 高刷新率产品不仅仅是移动 ， 对于电竞面板都会成为很强的需求 。从2018年开始 ， 国内电竞产品出货呈现高速增长 ， 每个季度基本都是翻倍增长 。”
车载显示产业方面 ， “在5G和智能驾驶系统的推动下 ， 作为人机交互工具的大屏不可缺少 。数据显示 ， 今年第二季度10英寸以上的车载面板市场明显走强 。”李亚琴说 。
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