什么叫财务性股权投资 风险投资如何投资
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股权投资Equity Investment，是指购买的其他企业的股票或以货币资金、无形资产和其他实物资产直接投资于其他单位，最终目的是为了通过分得利润或股利或股权转让等多种方式获得经济利益 。
股权投资分为以下四种类型：
1、控制，股份比率较大，有权决定企业的财务和经营政策，并从该企业的经营活动中获利 。
2、共同控制，指按合同约定对某项经济活动所共有的控制 。
3、重大决策，指对企业的总打财务和经营政策有参与决策的权力，但并不参与公司日常生产管理 。
4、无控制，无共同控制且无重大影响 。
私募股权投资Private Equity (简称“PE”)，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，然后通过上市、并购或管理层回购等退出方式，出售持股获利 。
PE涵盖企业上市前各阶段的投资,包括种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和上市前期等各个时期，相关资本按照投资阶段可划分为创业投资(Venture Capital)、发展资本(development capital)、并购基金(buyout/buyin fund)、夹层资本(Mezzanine Capital)、重振资本(turnaround)，Pre-IPO资本(如bridge finance)，以及其他如上市后私募投资(private investment in public equity,即PIPE)、不良债权（distressed debt）和不动产投资(real estate)等等 。
说人话：
风险投资VC就是某个机构冒着钱无法盈利的风险，给你的企业投钱，取得相应股份，谋求共同发展，然后通过并购、上市等退出获利 。VC在公司发展中早期进入，公司有了比较成熟的商业计划、经营模式，可以起到为公司提升价值的作用，包括能帮助其获得资本市场的认可，为后续融资奠定基础；使公司获得资金进一步开拓市场，尤其是最需要烧钱的时候；提供一定的渠道，帮助公司拓展市场 。
天使投资AI就是某个“傻帽”冒着钱打水漂的风险，给你的某个天才想法或项目或创业公司打钱，让你有钱好发展，去实现自己的价值，，然后获利退出 。公司初创、起步期，还没有成熟的商业计划、团队、经营模式，很多事情都在摸索，所以，很多天使投资都是熟人、朋友，基于对人的信任而投资 。熟人、朋友做天使投资人，他的作用往往只是帮助创业者获得启动资金；而成熟的天使投资人或者天使投资机构的投资，则除了上面的作用外，还会帮助创业者寻找方向、提供指导（包括管理、市场、产品各个方面）、提供资源和渠道 。
股权投资EI指某个机构通过投入资金，取得被投资企业的股份，或参与公司管理，享受分红，长期持有；或待条件成熟，出让股份变现，实现盈利 。
私募股权投资PE指通过投入资金，取得被投资企业的股份，不参与公司管理，待条件成熟，出让股份变现，实现盈利 。私募股权投资接入一般是Pre-IPO时期，公司发展成熟期，公司已经有了上市的基础，达到了一定的收入或者盈利 。股权投资机构提供必要的资金和经验帮助完成IPO所需要的重组架构，提供上市融资前所需要的资金，按照上市公司的要求帮助公司梳理治理结构、盈利模式、募集项目，使公司至少在1-3年内上市 。
主要特点和区别：投资者，被投资者阶段，投资金额，参与管理，退出机制，一般要求内部收益率（IRR），一般投资期回报
风险投资VC：企业，成长期企业（有较成熟盈利模式），千万元~上亿元，不参与公司管理，上市、并购、出让股份，30%以上，3~5倍
天使投资AI：个人，初创期企业（天才想法或好项目），数十万元~百万元，一般不参与公司管理，但提供指导，上市、并购、出让股份，100%以上，10~100倍
股权投资EI：企业，成长期和成熟期企业（稳定盈利模式），千万元~数十亿元，参与公司管理或决策，分红或出让股份，10%以上，1~3倍
私募股权投资PE：企业，成长期和上市前期企业（较稳定盈利模式），百万元~上亿元，不参与公司管理或决策，上市、并购、出让股份，30%以上，3~5倍
天使投资AI
股权投资EI
私募股权投资PE
投资者
企业
个人
企业
企业
被投资者阶段
成长期企业（有较成熟盈利模式）
初创期企业（天才想法或好项目）
成长期和成熟期企业（稳定盈利模式）
成长期和上市前期企业（较稳定盈利模式）
投资金额
千万元~上亿元
数十万元~百万元
千万元~数十亿元
百万元~上亿元
参与管理
不参与公司管理
一般不参与公司管理，但提供指导
参与公司管理或决策
不参与公司管理或决策
退出机制
【什么叫财务性股权投资 风险投资如何投资】上市、并购、出让股份
上市、并购、出让股份
分红或出让股份
上市、并购、出让股份
内部收益率
30%以上
100%以上，
10%以上
30%以上
投资期回报
3~5倍
10~100倍
1~3倍
3~5倍
VC主要投资企业的前期，PE主要投资后期 。在激烈的市场竞争下，VC与PE的业务渗透越来越大 。很多传统上的VC机构现在也介入PE业务，而许多传统上被认为专做PE业务的机构也参与VC项目，也就是说，PE与VC只是概念上的一个区分，在实际业务中两者界限越来越模糊 。
建议：
俗话说的好：“有钱人投资，没钱人创业” 。下面对有钱人和没钱人在这种风险投资和股权投资领域有几点建议 。
有钱人即投资者，如果有鉴别能力（行业鉴别、公司鉴别、idea鉴别，团队鉴别，管理鉴别等），也有勇气可以自己做天使投资，多撒几颗种子说不定就有一棵长成参天大树，多孵几只雏鸟说不定就有一只是雄鹰，多投资几家刚创业的小公司说不定就有一家回报千倍甚至万倍 。如果没有鉴别能力和勇气去做天使，可以将资金放入风险投资基金，（私募）股权投资基金等，由专业人员帮忙打理投资业务，等投资的公司最终上市或并购或股权回购，完成资金退出，一般3~7年，收益在2~4倍，年化收益30%以上，但风险依然不小，行业、项目、团队、研发、市场、销售等都直接影响投资项目的收益率 。
没钱人即创业者，有想法有勇气，刚开始创业开公司，请不要幻想吸引股权投资基金，私募股权投资的money，能吸引天使投资人的目光已经是很庆幸的事情，但成功也有如google和阿里巴巴 。待创业稍有起色，最好是有客户了有营业收入了有盈利了，那么就可以常去天使投资人和风险投资人出没的场合活动了，推销自己的想法和公司 。等A轮B轮融资后，自然会有私募股权投资或股权投资企业找到你，想合作入股，并将你的公司包装推销出去，最终上市或并购，完成创业者到成功者的华丽转身 。
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